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Sep 18, 2023

니켈이 LME에 범람하여 금속 압착을 과잉으로 전환

(블룸버그) - 맥쿼리 전략가에 따르면 배터리 금속 공급이 런던 금속 거래소를 강타하고 가격을 하락시키려는 니켈 시장은 "전환점"에 있습니다.

(블룸버그) - 맥쿼리 그룹(Macquarie Group Ltd.)의 전략가에 따르면 배터리 금속 공급이 런던 금속 거래소를 강타하고 가격을 하락시킬 것으로 예상되면서 니켈 시장은 "전환점"에 있습니다.

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가장 널리 사용되는 형태의 니켈 생산 급증으로 가격이 낮아지고 LME에서 거래되는 정련된 금속의 공급이 훨씬 부족해지면서 니켈 시장은 지난해 시장을 뒤흔들었던 대규모 매도 사태 이후 점점 단절되고 있습니다.

중국과 인도네시아의 새로운 공장이 중간 형태의 니켈을 LME로 배송할 수 있는 금속으로 변환함으로써 이러한 역학 관계가 바뀔 예정이며, 그 중 첫 번째 공장은 이번 주 거래소에서 승인되었습니다. Macquarie에 따르면 이 공장은 내년 말까지 최대 200,000톤의 니켈 생산 능력을 추가할 수 있다고 합니다. 이는 2022년 수준에 비해 LME 인도 가능 공급량을 35% 늘릴 수 있습니다.

LME 니켈 선물은 금요일에 1.3%나 하락했다.

LME는 글로벌 니켈 가격의 기준이지만, 세계 생산량의 약 20%만이 거래소에서 인도할 수 있는 순수 금속 형태입니다. 나머지는 철강, 배터리 업계에서 직접 사용하는 중간재로 나온다.

더 읽어보기: 니켈 시장은 '빅 샷'으로 금속 생산량이 증가함에 따라 새로운 충격에 직면

인도네시아의 광산 붐으로 인해 중간재 가격이 폭락했습니다. 니켈 선철과 페로니켈은 니켈 1톤당 LME 가격의 약 절반 수준에 거래되고 있는데, 이는 “니켈 시장 역사상 유례가 없는 일”이라고 짐 레넌을 포함한 맥쿼리 전략가들은 썼습니다.

이제 이러한 중간체를 LME 인도 가능한 니켈 금속으로 전환할 수 있는 새로운 공장이 생산에 들어가고 있습니다. 지난해 공매도 압박의 중심에 있었던 최대 니켈 생산업체인 Tsingshan Holding Group Co.와 같은 중국 기업이 이끄는 이들은 2024년까지 중국의 니켈 금속 수입 필요성을 거의 0에 가깝게 줄일 것이라고 맥쿼리는 말했습니다.

맥쿼리는 니켈 선철을 니켈 금속으로 전환하는 데 드는 비용이 톤당 5,000달러 미만일 것으로 추정했는데, 이는 지난해 LME 가격 대비 톤당 평균 약 8,000달러 할인된 것과 비교됩니다.

맥쿼리 전략가들은 “이 '차익거래 격차'는 LME 가격을 낮춤으로써 해소될 가능성이 더 높습니다.”라고 썼습니다.

(니켈 가격으로 업데이트됩니다.)

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