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Nov 09, 2023

니켈은 잉여 빌드로 실적이 저조합니다.

저자 니켈은 올해 상반기에 가격이 37% 하락하는 등 올해 들어 런던금속거래소(LME)에서 최악의 실적을 보인 금속이었습니다. 이러한 저조한 ​​성과는

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니켈은 올해 들어 런던금속거래소(LME)에서 상반기 가격이 37% 급락하는 등 최악의 금속 가격을 기록했다. 이러한 저조한 ​​실적은 2023년 하반기에도 계속될 가능성이 높습니다. 시장은 약한 거시적 상황과 지속적인 시장 흑자 속에서 낮은 수준을 테스트할 가능성이 높습니다.

가격 하락의 주요 동인 중 하나는 중국 수요의 실망스러운 회복이었습니다.

중국은 세계 최대의 스테인레스 스틸 생산국이자 소비국입니다. 이는 니켈 수요의 핵심이며 전체 금속 소비의 70%를 차지합니다.

중국의 최신 데이터에 따르면 중국은 코로나19로 인한 봉쇄 기간이 길어진 후에도 여전히 반등하기 위해 고군분투하고 있는 것으로 나타났습니다.

6월 중국의 제조업 활동은 느린 속도로 확장되었습니다. 주로 중소기업과 수출 지향 기업을 대상으로 하는 차이신 제조 구매 관리자 지수는 지난 달 50.5를 기록해 5월의 50.9에서 하락했습니다. 대규모 국영 기업에 초점을 맞추는 경향이 있는 공식 PMI는 제조업 활동이 3개월 연속 위축 영역에 머물고 있는 것으로 나타났습니다.

2022년 12월 초 코로나19 제로 조치가 보류된 이후 제조업 부문이 일시적으로 반등한 것을 제외하고 중국의 제조업은 부진해 왔습니다.

제조업 PMI 공식 지수는 4월 이후 손익분기점인 50선을 밑돌았다.

대신, 올해 상반기 중국 경제 성장을 유지한 것은 소비자 지출에 힘입어 비제조업 부문이었습니다.

중국 경제학자들은 적절한 시기에 정부가 개입하여 어느 정도 지원을 제공할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 그들은 GDP 수치를 실질적으로 바꾸지 못할 수도 있는 더 작고 더 표적화된 조치가 될 것이라고 믿습니다.

전기차(EV) 배터리 부문의 증가하는 수요를 충족하기 위해 인도네시아의 공급이 계속 급증하고 있습니다.

인도네시아는 세계 최대의 니켈 생산국이다. 인도네시아는 세계에서 가장 큰 금속 매장량을 보유하고 있으며 인도네시아 생산량의 대부분은 스테인레스 스틸 생산에 사용되는 저순도 재료인 클래스 2입니다.

인도네시아의 니켈 광산 생산량은 지속적인 니켈 선철(NPI) 및 스테인리스강 프로젝트 시운전에 힘입어 2022년 158만 톤으로 48% 증가했으며, 2023년 첫 3개월 동안 41% 더 증가했습니다. 국제니켈연구그룹(INSG).

정부가 2020년 1월 외국인 투자자를 유치하고 국내 가공 및 원자재의 다운스트림 사용을 장려하기 위해 니켈 광석 수출을 영구적으로 금지한 이후 인도네시아에서 니켈 제련이 확대되었습니다. 금지령은 주로 중국 출신의 외국인 투자자들을 유도하여 현지 제련소를 건설하도록 유도했으며 인도네시아 수출 가치를 높이는 데 도움이 되었습니다.

가장 최근에 인도네시아 정부는 스위스 원자재 거래업체 Glencore, 벨기에 배터리 재료 생산업체 Umicore, 인도네시아 국영 광부 Aneka Tambang을 포함한 여러 기업의 니켈 채굴부터 배터리 셀 개발까지 포함하는 90억 달러 투자 계획을 발표했습니다. 지금까지 중국 기업들은 인도네시아 천연자원 부문에 대한 투자를 주도해 왔습니다.

한편, 인도네시아 니켈 광업 협회(APNI)에 따르면 인도네시아의 니켈 제련소 수는 2018년 15개에서 4월 현재 62개로 급증했습니다. APNI에 따르면 약 30개의 제련소가 건설 중이고 50개는 계획 단계에 있으며 더 많은 곳이 진행 중입니다.

또한, 배터리 생산을 위해 니켈 라테라이트 광석에서 공급되는 니켈과 코발트의 혼합물인 혼합 수산화물 침전물(MHP)을 생산하는 고압 산 침출(HPAL) 공장은 계속해서 생산량을 늘리고 있습니다. 현재 인도네시아에서는 3개의 HPAL 제련소가 운영되고 있으며 6개는 건설 중에 있습니다. 주로 러시아, 캐나다, 뉴칼레도니아에서 공급되는 클래스 1 니켈의 부족으로 인해 배터리 제조업체의 관심이 HPAL 공정으로 옮겨졌고 인도네시아의 저등급 니켈 광석을 배터리에 적합한 재료로 가공했습니다.